Почему Крипто выглядит так же, как Уолл-стрит | RU.democraziakmzero.org

Почему Крипто выглядит так же, как Уолл-стрит

Почему Крипто выглядит так же, как Уолл-стрит

Джилл является независимым советником и консультантом работает все, от предприятий токенов на ранней стадии инициативы в крупных учреждениях.

Следующая статья является эксклюзивным вкладом в CoinDesk-х 2017 последовательно мнение Обзора.

Я первый серьезно слышал о криптовалюта в то время как я работал на Уолл-стрит.

Это было в 2013 году я торговал аргентинской кредит. Один из моих местных брокеров в Буэнос-Айресе хотел бы знать, если бы я ничего не знал о Bitcoin. Аргентина, в то время, была заперта из рынков капитала в течение более десяти лет. Песо, якобы привязанный к доллару США, торгуется с дисконтом на земле, в результате чего местных жителей жаждут другие магазины значения. Средства управления капиталом означает, что получение денег от берега часто участвующих чемоданов и паромов в Уругвай. Страна оказалась на грани другого по умолчанию.

Обещание Bitcoin, в связи с этим, был магазином значения, которое не было бы пленника неумелости или вред одной центральной власти.

Как я вырыл дальше в Bitcoin, больше обещаний альтернативы, улучшение финансовой системы представились. Европейский долговой кризис, и в частности припадки активов на Кипре, подчеркнули важность цифрового сохранения стоимости, которая может находиться в собственности непосредственно - что не может быть скомпрометированы внешним актером.

Здесь был актив, который не требовал посредника. Сидя на торговый столе в то время, снятие ренты посредников из системы было особенно убедительным. Эта технология может позволить контрагентам непосредственно взаимодействовать, без необходимости раскрывать информацию о совершенных ими сделках или идентичности третьих лиц.

Это также является активом, который был программируемым. В производных трейдера, я потратил много времени, думая о воздействии контрагента, залоге и требованиях к капиталу. Может умный contractsprovide Автоматически осуществимые средства учета такого рода системного риска?

Он не принял меня долго расти разочаровались в старой финансовой системе. Инсайдерская торговля продолжала в масштабе. Бесшабашный рискованного часто вознаграждается. Манипулирование рынка, под видом различных имен, остается необузданным.

Криптовалюта пообещала альтернативу этой системы.

Для многих, 2017 год будет годом, что первый серьезно слышал о Bitcoin. Как я считаю, что состояние криптовалюта сегодня, однако, я не вижу много исполнились обетования.

Вместо этого мы построили вокруг крипта искаженную версии унаследованной финансовой системы, со всеми знакомыми игроками: эмитентами, брокерами-дилерами, биржами и депозитариями. Наряду с этими игроками приходят наследственные проблемы централизованного управления, посредничества, системного риска, рыночное и злоупотребления служебного положения - главное - краткосрочная жадность.

Мы можем думать, что мы вниз криптографической кроличью нору, но на самом деле мы зазеркалье Уолл-стрит.

Эмитенты

Криптовалюта как правило, продаются как «ненадежный». Правдивый способ мышления о нем, что может заменить необходимость доверять единый центральный орган, с возможностью доверять сеть децентрализованных субъектов.

Многие из лексем, которые появились в прошлом году, однако, были выпущены небольшими группами предпринимателей, которые должны быть доверенными, чтобы получить проект с мертвой точки. Благодаря акцента криптовалюта сообщества на развитие с открытым исходным кодом, поздней стадии работы часто протекает в более децентрализованно.

Тем не менее, инвесторы и потребители должны согласовать диссонанс между шагом продаж децентрализации и реальностями того, как эти проекты часто работают в первые дни.

Парадокс создания централизованной криптовалюта, пожалуй, нигде так ясно на дисплее, как в Венесуэле. Президент Венесуэлы Николас Мадуро объявил через несколько недель agohis намерения выпустить криптовалюта, предположительно для того, чтобы уйти от санкций. Это вряд ли будет работать, но он также не попадает в точку. Обещание Bitcoin будет действовать в качестве хранилища ценности, которые не были бы в плен к центральной власти.

Новый венесуэльского криптовалюта, если выданная Мадуро, это так же, как, вероятно, будет неправильно, как боливар.

Другие активы также делают эту точку. Тезер является примером центрально-неумело маркеров. Он утверждает, что является полностью обеспеченными, долларом спинками активов. Тот факт, что это не погашаемые, в сочетании с непрозрачными и проблематичных практики бухгалтерского учета ее эмитентов, однако, делает это так же сомнительно, как и любой из финансовых творений на Уолл-стрит, если не больше.

Децентрализация является преобразующей концепция в области финансов и технологий. Но если источник ценности для этих продуктов по-прежнему опирается на центральный эмитент, то, как разные они от финансовых продуктов, что Уолл-стрит была также разработки на протяжении десятилетий?

Посредники

Криптовалюта также говорили о том, как технология disintermediating. Характер равный-равному активов blockchain основе, возможно, их наиболее интересной особенностью.

Реальность того, как эти активы, как правило, участвующие в транзакциях и custodied, однако, весьма опосредована.

Профессионализация процесса выдачи является одним из примеров криптовалюта рынков тиражирование старой системы. Услуги, предоставляемые инвестиционных банки на фондовых рынках капитала теперь получать упакованы и проданы группы предпринимателей, стремящихся сделать лексемы продаж.

Эти услуги включают в себя бега усердия на инвесторах, книга потенциал, решение проблемы соблюдения и обработку правового процесса. С одной стороны, это знаменует собой важную инициативу в созревания рынка. С другой стороны, он воссоздает систему Уолл-стрит вокруг этого нового класса активов.

Платформы, которые облегчают покупку и продажу cryptocurrencies и жетонов также соответствуют этой категории. Развитие более-внебиржевые брокеров в криптовалюте чувствует себя особенно иронично для меня, учитывая, я первый действительно понял ценность предложение Bitcoin, в то время, сидя на торговый столе сам. Эти столы и обмены, несомненно, играют важную роль в обеспечении ликвидности на рынок, но они во многом копируют то, что мы знали, что от старой системы.

По этой причине, децентрализованные exchangeis один из наиболее привлекательных направлений исследований в космосе. Вместо того, чтобы восстановить устаревший обмен, децентрализованный обмен стремится дать новый способ трансакции, который вернее ценностное предложение технологии.

Бумажники, как обмены, были значительными в продвижении принятия, спекуляции и использования криптовалюты. Взаимодействие с секретными ключами остается опыт вызова реального пользователя. В то время как многие из них выбирают самостоятельное содержание под страж их cryptocurrencies и очень вариант сделать это один из важных особенностей этого класса активов, мы пока не видим продукт обеспечение безопасного и разумное личный ключ опекунства без опоры на третьих лицах.

Вместо этого, индустрия снова создала зеркальные образа унаследованной системы: профессиональные депозитарные услуги, используя все из сейфов швейцарских банковских сейфов.

Эти зеркальные изображения Wall Street имеют искаженное качество. Мало того, что они нечетко (или незрело) напоминают старую финансовую инфраструктуру, на которой они основаны, но они также сгибать и коррумпированное первоначальное намерение продукта. Криптовалюта создала больше посредников, чем он вытеснил.

Намерение состояло в том, чтобы дать людям прямой контроль над своими средствами, свободной от захвата со стороны банков и правительств. Вместо этого, люди раздают за этот контроль в новый класс актеров - которые часто даже менее ответственный, чем их коллеги старой школы.

Учреждения

Вопрос об институциональной ответственности говорит непосредственно к другому обещанию криптовалюты. Благодаря способности к программируемости, криптография может применять финансовые контракты. Это может решить вопросы залогового управления и гарантировать соблюдение требований к капиталу. Финансовый кризис 2008 усугубились, в частности, отсутствие ясности в отношении рисков между контрагентами. Контролируемость и исполнимость присущего крипто должны помочь смягчить или, по крайней мере раскрыть, этот вид системного риска.

Тем не менее, третьи лица, которые были созданы вокруг криптовалюта одинаково подвержены друг к другу, как банки, биржи, и хранители были в 2008 году.

Смешение средств внутри бумажников и бирж, непрозрачный учет, перекрестный обмен воздействия и нечеткие требования к марже некоторые из источников институциональных рисков на рынке. Относительное отсутствие стандартов в криптовалюте означает, что эти риски плохо изучены и поняты. Раскрытие информации по этому вопросу до сих пор широко востребованы клиентами и далеки от банальности.

Формирующаяся инфраструктура растет вокруг криптовалюта отражает институты Уолл-стрит. Это не удивительно, что одни и те же риски сохраняются.

Целостность

Параллели между старым и новым не ограничиваются эмитентами, инфраструктуры и институтов. Параллели также пронизывают целостность игроков в системе.

Манипулирование рынка, инсайдерская торговля, шиллинг, подмены, насосно-и-демпинг и конфликты интересов изобилуют криптовалюту рынков. И это не удивительно для тех, кто сидел на торговом столе Wall Street, особенно принимая во внимание относительную незрелость криптографических рынков.

Когда я был торговцем, я обнаружил, что прекрасно понимает, что Уолл-стрит может быть центром всего этого, но где-то - на другом конце всех экранов Bloomberg, и брокеры-дилеры и хранители, и клиринговые дома, и управляющие активами и взаимные фонды - были людьми и их пенсионные деньги или сбережения колледжа.

То же самое относится и становится криптовалюта, как розничные потребители покупают в.

Инициативы и стандарты начинают появляться в отрасли. Как и многое другое в криптографических рынках, эти инициативы в значительной степени отражают уроки, извлеченные Уолл-стрит. Раскрытие информации журналисты, эксперты и менеджеры фондов начинают становиться обычным явлением. Messari, с открытым исходным кодом ЭДГАР типа базы данных, предлагает прозрачность для инвесторов на вновь выпущенные лексем. Бруклинский проект, запущенный Consensys, основное внимание уделяется защита прав потребителей и установления стандартов для лексем, поощрение саморегулирования эмитентов.

Даже зонд Coinbase в в инсайдер сотрудников tradingdemonstrates, что он принимает свою роль на рынке - и установление стандартов для этого - серьезно.

Как Wall Street узнал для себя, ответственность является важной рыночной практикой. Эти важные события не только для защиты интересов потребителей, но и для роста и продолжительности жизни на рынке в целом.

Долгосрочный жадный

Если шумиха в 2016 году было все о замене инфраструктуры на Уолл-стрит с blockchain технологии, то +2017 все о репликации инфраструктуры на Уолл-стрит около шифровании.

Это привело нас в заблуждение многих из первоначальных обещаний криптовалюта: обещает о роли эмитентов, посредников и учреждений. Уровень целостности на рынке, к сожалению, также отражает старую систему, усугубляется общей рыночной незрелостью и отсутствием согласованных стандартов.

«Долгосрочное жадный» это понятие, крипто не мешало бы брать с Уолл-стрит. Идея заключается в том, что определенные типы поведения, в то время как они могут помочь вам меньше в краткосрочной перспективе, окупятся в долгосрочной перспективе.

Эти модели поведения включают наличие твердой руки на нестабильных рынках, что-то криптовалюта инвесторы хорошо знакомы. Что еще более важно, хотя, это поведение также влечет за собой уважение других участников рынка.

Я думаю, что 2018 будет видеть криптовалюта рынки продолжают расти и саморегулирование. 2018 научит нас, что быть долгосрочные жадным это больше, чем проведение - это также о сохранении целостности.

И, наконец, 2018 может вернуть нас к некоторым из первоначального намерения криптовалюты как рынок пробуждается, чтобы помнить, что реальная ценность заключается не в зазеркалье, но в оригинале обещание децентрализации и дезинтермедиации.

Спарк вашего воображения? Скажите нам, что вы хотите изменить о шифровании в 2018. Email [email protected], чтобы узнать больше о том, как вы можете быть частью нашего 2017 года в обзоре.

Стена StreetTrading

Похожие новости


Post Торговля криптовалютами

BitVC свопит соци- альные потери фьючерсов на новую систему риска

Post Торговля криптовалютами

Как боты заправляют высокоскоростную торговлю биткойнами

Post Торговля криптовалютами

Crypto Assets Trade 24-7 - И это больше, чем время

Post Торговля криптовалютами

Nasdaq видит низко висящие фрукты в Blockchain Post-Trade

Post Торговля криптовалютами

«BitVC» Huobi получает прибыль трейдера, чтобы покрыть убытки в размере 1 миллиона долларов

Post Торговля криптовалютами

Австралийские писатели получили 12 БТД в конкурсе биткойнских эссе

Post Торговля криптовалютами

Не так скрытое сообщение CFTC: трейдеры опасаются

Post Торговля криптовалютами

Бакс в биткойн: верхняя плата за обменную платформу сравнима

Post Торговля криптовалютами

2017: Год Крипто стал новым классом активов

Post Торговля криптовалютами

Жизнь в криптограмме

Post Торговля криптовалютами

Самые горячие сектора в биткойне, оцениваемые по потоку венчурного капитала

Post Торговля криптовалютами

Huobi приносит маржинальную торговлю, учетные записи интересов в биткойн и литекоин