Почему маржинальная торговля стала козлом отпущения за снижение цены Биткойна | RU.democraziakmzero.org

Почему маржинальная торговля стала козлом отпущения за снижение цены Биткойна

Почему маржинальная торговля стала козлом отпущения за снижение цены Биткойна

Цена Bitcoin была в центре повышения дискуссии на прошлой неделе, так как в результате его примерно $ 100 осенью, тем шире цифровая валюта сообщество стремится найти ответ на то, что могло бы вызвать такое внезапное и неожиданное движение магазин.

Добавление к проблемам было две «вспышка аварии», которые разнеслись широко в массовой прессе, один наблюдаются в Гонконге на основе обмена Bitcoin Bitfinex, а другой совсем недавно на BTC-е - оба из которых были широко приписаны последствиями маржа торговые услуги бирж на своих рынках.

Тем не менее, члены маржинальной торговли экосистемы Bitcoin в утверждают, что в поисках ответа на вопрос, что вызвало сбой, сообщество несправедливо маркированы их отпущения. Этот сегмент рынка, в том числе предприятий, которые предлагают услуги и их потребитель, был обвинен несправедливо, как стимул для снижения цен, они говорят.

Обращаясь к CoinDesk, установленные маржинальные поставщики торговых услуг, таким как Bitfinex и OKCoin высказали свои опасения по поводу того, как события на прошлой неделе были интерпретированы.

Предлагая контрастный мнение, они утверждают, что стабильный рынок Bitcoin требует разработки более совершенных торговых инструментов, в том числе тех, которые только внедряются на рынок Bitcoin, такие как фьючерсы, производные и маржинальной торговли. Кроме того, они говорят, что последствия, что маржинальная торговля имеет негабарит влияние на цену Bitcoin необоснованны, и что они не характеризуют должным образом, как их рентабельность торговых предложений влияние их услуги обмена.

«Тысяча вещей»

Bitcoin Solutionspresident Адам О'Брайен, которого канадская, все еще в бета-брокерские услуги предлагает трейдерам возможность заимствовать 8х рычаги, сочувствовал озабоченности Bitcoin сообщества. Он поставил под сомнение, однако, что ни один фактор может быть помечен как движущей силой снижения цен, сказав:

«Я вижу, где люди приходят из этих флэш-аварий, но есть тысячи вещей, которые могут вызвать вспышки аварии, так же, как есть тысячи вещей, которые могут привести цены быстро увеличиваться.»

Зейн Tackett, менеджер зарубежных операций OKCoin, которая предлагает свои международные маржинальных трейдеров в 3 раза рычаги через равный-равному заимствование, признал влияние маржинальной торговли на снижение на прошлой неделе. Тем не менее, он предупредил, что даже без этой деятельности на рынке, цена, скорее всего, отреагировали подобным образом, говоря CoinDesk:

«Нисходящая давление собирается вывести на рынок вниз, есть ли маржинальная торговля или нет. Таким образом, маржинальная торговля, возможно, сделал это быстрее, но даже без него я не сомневаюсь, что мы были бы в таком же положении, как и мы в Cегодня."

OKCoin является одним из трех основных Bitcoin обменов, которые предлагают маржинальную торговлю, в том числе BTC-е и Bitfinex. Другие известные поставщики включают BTC.sx, CampBX и BitMEX.

Обучающие наступление

Bitfinex с тех пор стал обменом чаще всего ассоциируется с маржинальной торговлей из-за того, что цены в его распоряжении книг резко упали на прошлой неделе, упав с примерно $ 550 до $ 451 на 14 августа в первом из двух флэшей сбоев рынка.

В качестве доказательства этой связи, Джош Росси, вице-президент по развитию бизнеса Bitfinex принял к Redditon 15 августа в рамках усилий, чтобы лучше объяснить изменчивость наблюдается на бирже и просветить тех, кого он признал, может испытывать тревогу о маржинальной торговле.

«Ask Me Anything» сессии (АМА) обнаружили, Bitfinex стремится подчеркнуть, насколько она обеспечивает справедливый рынок на его обмен, стремясь подавить опасения по поводу торговой деятельности маржи, которую Росси охарактеризовал как «безосновательные претензии». Росси продолжал объяснять, что Bitfinex не верит маржи, стоп-приказы или любой тип рычагов способствовали флэш аварии на его заказ книг, говоря:

«У нас было около 650 BTCsold в результате маржи, из общего объема продаж за это время около 9000 BTC. Это примерно 7%. Вряд ли, причиной падения цен.»

Скорее всего, он предположил, что небольшое количество очень крупных заказов ударил Bitfinex утром аварии цены, и что они были помечены как потенциально манипулятивной. В результате, обмен говорит действие обмена фактически предотвратило большую аварию, чем наблюдаемый.

Bitfinex сказал CoinDesk:

«Резкая и внезапная продажа большого количества монет, которые будут делать то же самое для заказа книги любой биржи, было основное влиянием на действиях людей.»

Традиционно скрытный BTC-е не выпускали никаких заявлений относительно своей собственной аварии вспышки, и не реагировать на просьбы прокомментировать.

Пожар в кинотеатре

Bitfinex также подробно рассказал в своем AMA о том, как он использует «лежачих полицейских», которые замедляют и флаг крупных заказов, которые могут вызвать чрезмерное «проскальзывание» на рынке, в результате чего размер покупки или продажи порядка вызывает цену двигаться (вверх или вниз), как заполняется.

В то время как не характерно для небольших заказов Bitcoin, пробуксовка уже давно является побочным эффектом для очень больших заказов. В двоичном Financial Гарри Yeh объяснил во время Шелкового пути аукциона продажа 30000 BTC была привлекательна для инвесторов, так как если бы они стремились приобрести $ 18m в Bitcoin на бирже, сам акт выполнения заказа взвинтит цену вверх примерно $ 50 за монету, как это заполняется.

Раффаэль Даниелл, который запечатлен недавние невзгоды на рынке Bitcoin на своем Matlab Trading блоге, имеет решающее значение Bitfinex и его использования лежачих полицейских, утверждая, что это не должно быть до обмена, чтобы определить намерения трейдеров.

Bitfinex, в свою очередь, сказал, что его лежачие полицейские являются попыткой защитить пользователей, и отклоняет обвинения, что он может пытаться манипулировать цену Bitcoin благодаря этим усилиям.

Причина этой меры, сказала обмен, является то, что он считает, что трейдеры, которые не стремятся каким-то образом манипулировать рынок не желал бы, чтобы выполнить крупный заказ, который создает проскальзывание. Продавцы, он поддерживает, кровно заинтересованы в продаже каждого из своего Bitcoins по самой выгодной цене возможно.

Таким образом, Bitfinex сказал, что любой трейдер хотел бы избежать каких потерь на больших продажах, объясняя CoinDesk:

«Когда трейдер посылает заказ, и это, кажется, против их собственных интересов, или, другими словами, они либо совершить ошибку или не торговать с стимулами честного участника рынка, торговый двигатель флагах конкретные заказы, которые кажутся, возможно, манипулятивными, чтобы привести в лучшем исполнении для трейдера, а также позволяют время на рынке, чтобы догнать и сглаживание резких потрясений в систему «.

Bitfinex утверждает, что единственная причина для трейдера, чтобы совершить такое действие было бы с намерением вызвав панику или принуждая маржи, тем самым воспользовавшись реакцией рынка на их деятельности.

Обмен добавил: «Это эквивалент воплей„огонь“в кинотеатре, но хуже в том, что вы продаете кислородные маски.»

Конкурентные интересы вызываются

В то время как Bitfinex делала сложной о том , как его внутренних маржинальных торговых системы работают , как правило, он отказался дальше говорить как в его АМЕ и в разговоре с CoinDesk о том , как его механизмах для маркировки подозрительных заказов работы, ссылаясь на конкурентные интересы.
Bitfinex так сказать CoinDesk , как его система работает в более широком смысле, хотя, показывающий , как его алгоритм для управления функциями риска маржинальной торговли биржи.

Чтобы открыть маржинальный торговли, Bitfinex сказал, трейдеры должны сначала поставить 30% от стоимости их торговли в качестве залога, и эта цифра, которая также представляет собой общую сумму, которая может быть утрачена торговцем, если их торговля будет ликвидирована. В своей очереди, человек, который обеспечивает оставшийся залог получает гарантированную процентную ставку по его кредиту.

Эффективно, Росси объясняет, что позволяет обеим сторонам торговать подвергание движения цен Bitcoin, в связи с заемщиком, желающему использовать этот риск для достижения выгоды, и кредитор стремится искоренить этот риск. Период времени, затем устанавливается на позицию, которая может проходить от двух до 30 дней.

Для того, чтобы обеспечить кредитору возмещается, значение позиции закрывается, если она достигает 15%. Обмен также отметил, что имеет надежную программу стоп-лосс, которая была протестирована на более нестабильных рынках, чем тот, в настоящее время холдинга внимания сообщества.

«Мы улучшили их и добавили уроки, которые мы узнали по пути. Нам повезло, что мы смогли расти органически, и учиться в течение долгого времени,» сказал Росси CoinDesk.

Bitfinex предлагает три типа бумажников на его обмен - «обмен» кошелек для традиционной покупки и продаж, в «депозите» бумажник, который может быть использован для хранения средств, предлагаемых маржинальных трейдеров и «торгового» бумажником, где маржа торги может быть выполнены.

OKCoin отказался от комментариев о том, как его системы работают, чтобы предотвратить манипулирование рынком, а также ссылаясь на конкурентные интересы, хотя он сказал, что тоже имеет определенные механизмы для предотвращения вспышки аварий, которые могли бы повлиять на более широкий рынок Bitcoin.

Тем не менее, Tackett же предполагает, что есть инструменты, которые снижают риск его меновой для аварии вспышки. Он сослался на айсберг заказы, которые показывают только часть покупки и продажи торговцев на его заказ книги.

«Для того, чтобы избежать манипуляций на рынке, мы решили не раскрывать более чем на 5% нашего портфеля заказов», добавил Tackett.

Стабилизирующий рынок Bitcoin

Тем не менее, все эти аспекты дискуссии не принимают во внимание общие выгоды от маржинальной торговли, говорят респонденты.

Далеко от разрушения или манипулирования рынка, представители бирж, которые предлагают маржинальную торговлю утверждают, что эти услуги будут способствовать повышению ликвидности на рынке Bitcoin, что позволяет продавец и покупателям более свободно действовать без учета, как это повлияет на цену.

Росси предложил, что многие по мнению Bitcoin отрасли все маржинальные сделки как открытого кредита, пренебрегая фактором в залог, который помогает защищает торговую службу маржи, добавив:

«Там нет„мнимых“монет, обращающихся в торговле, каждый доллар и каждая монета является реальной.»

Он продолжал описывать свою службу как тот, который держит биткойны от «пылится», а не позволяя им быть продано на рынке. Это, в свою очередь, увеличивает участие и ликвидность рынка.

Для того, чтобы поставить лицо на службе, Росси стремился показать, как различные член Bitcoin экосистемы могли бы извлечь выгоду из торговли опционов, предоставляемых службой его фирмы:

«Торговец, скорее всего, принять биткойна, если он знает, что он может обменять их в будущем, платежные процессорам нужны ликвидные биржи для того, чтобы облегчить продажи купцов. Инвесторы должны быть в состоянии быстро и эффективно вводить и позицию выхода, и шахтерам нужны чтобы иметь возможность прогнозировать, стоит ли с помощью электричества «.

Рынок эволюционирует Bitcoin в

В ходе переговоров с CoinDesk, директор Bitcoin Foundation Джон Matonis также ударил оптимистичный тон, выдвинутый финансовые услуги являются признаком рынок Bitcoin зреет, говоря:

«Маржинальная торговля в Bitcoin, что мы наблюдаем сегодня является предшественником более сложных рынков для стандартных производных Bitcoin.»

В текущем рынке, давление оказывается на компании, как Coinbase и BitPay, которые должны немедленно продают Bitcoin, которую они получают, чтобы управлять своими рисками. При активном рынке фьючерсов, Matonis сказал, что они могут продавать контракты, тем самым согласившись продать свои активы по определенной стоимости на более поздний срок, и позволяет им иметь более высокий уровень безопасности доходов.

Matonis привел рынок ценных бумаг и золото и серебро рынка добычи, как более нишевых рынков, которые в состоянии удовлетворить маржинальную торговлю и фьючерсы. Он сказал, однако, что наличие маржинальной торговли и относительного отсутствия фьючерсных контрактов является признаком незрелости рынка.

Основное различие между этими двумя инструментами, Matonis пояснил, что с фьючерсными контрактами, это не обмен или брокер, который предоставляет кредит вам деньги.

Он добавил: «Я думаю, что [маржинальная торговля] является затычка меры.»

Останки Реальный риск

Matonis отметил, что обмены все еще нужно беспокоиться о риска контрагента -The вероятность того, что одна из сторон, участвующих в маржинальной торговле не будет жить до своей стороне сделки -И что это может быть тем больше потенциальный недостаток маржинальной торговли.

«Если вам удастся риск контрагента и управлять членами обмена и сделать всю вашу должную осмотрительность, то в теории нет ничего плохого маржинальной торговли,» сказал он. «Это просто, что это очень заманчиво для тех операторов, которые будут затянутыми.»

Росси решил, что этот риск существует, называя это реальная проблема, которую необходимо решить.

Он искал, однако, подчеркнуть, что Bitfinex через свои процедуры управления рисками, принимает эту угрозу всерьез, заявив:

«Ключевое отличие является то, что каждый пользователь на нашей платформе уже депонированы деньги, которые будут торговаться. Другими словами, пул монет и долларов, которые торгуются уже присутствует, и нет контрагента, который может не доставить. Маржа между субъектами может вызвать проблемы, но Bitfinex замкнутой петли «.

«Все средства присутствуют до возникновения торговли и мы действуем как арбитры, которые просто делят средства между пользователями,» объяснил он.

Опрос реакции сообщества

Тем не менее, существует широко распространенное мнение среди поставщиков услуг маржинальной торговли, что многие члены общин оказывают негативное впечатление от практики, отчасти из-за финансовый кризис 2008-2009 гг. В результате, Matonis сказал, что некоторые члены Bitcoin сообщества несправедливо приравнивают любой тип маржинальной торговли или рычага с системой, которая находится вне контроля.

Например, один преобладающий аргумент против маржинальной торговли заключается в том, что рынок Bitcoin слишком мал, и что интеграция таких услуг является, пожалуй, преждевременно. О'Брайно не согласился, отметив, что с недавним увеличением мощности хеширования в Bitcoin сети, новый Bitcoins внедряется в экосистему каждый день.

Тем не менее, Росси атаковал требование более агрессивно, предполагая, что это является признаком отсутствия общей осведомленности инвестиций среди некоторых пользователей Bitcoin.

«В любое время кто-то говорит, что„это разные“, я склонен рассматривать это как оправдание. Когда люди говорят, что Bitcoin слишком неликвидными, и это„другой“от других активов, я думаю, что они не имеют опыта в том, что они говоря «.

Bitfinex и OKCoin также указали, что они выполняют свою часть, чтобы обеспечить инвесторам понять риски маржинальной торговли, хотя они утверждают, что трейдеры, которые используют услуги должны понимать связанные с ними риски.

Tackett сказал:

«Я считаю, что имея пользователи подписывают соглашение, в котором подробно риски, связанные с маржинальной торговли, прежде чем быть в состоянии торговать, является шагом в правильном направлении, что-то OKCoin требуется.»

Тем не менее, он пришел к выводу, предполагая, что, в конце концов, те, кто занимается маржинальной торговли должны быть осведомлены о риске они сталкиваются, а также повлиять на их поведение может иметь на других трейдеров:

«Обмен может предоставить как можно больше информации, насколько это возможно, но ответственность читать договор и быть осведомлены о рисках, ложится на пользователей.»

Маржа TradingOKCoinBitfinex

Похожие новости


Post Торговля криптовалютами

Выветривание шторма Altcoin (и инвестирование для Next)

Post Торговля криптовалютами

Ripple Sues Social App за $ 2 миллиона за нарушение товарного знака

Post Торговля криптовалютами

Отчет DTCC предостерегает от создания Blockchain Hype

Post Торговля криптовалютами

Обмен Nasdaq в Швеции одобряет ETN на основе биткойнов

Post Торговля криптовалютами

10 лучших трейдеров Token и аналитиков 2017 CoinDesk

Post Торговля криптовалютами

Андреессен Горовиц возглавляет финансирование TradeBlock в размере 2,8 млн долларов

Post Торговля криптовалютами

Стоимость биткойнских денег: вопросы, ответы и другие вопросы

Post Торговля криптовалютами

Цена биткойн Ракеты до одного года на рекордных томах

Post Торговля криптовалютами

Неужели Греция действительно стоит за последним ценовым ростом Биткойна?

Post Торговля криптовалютами

CGI запускает Blockchain Lab для торгового финансирования

Post Торговля криптовалютами

BTC-e MetaTrader теперь предлагает мультивалютные счета

Post Торговля криптовалютами

Графики: Золотая ценовая полоса биткойна приближается к концу